반도체 주식전략 주린이라면 똑똑하게 투자하라(o o)/

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​자, 지난 주에 반등 나왔죠? 그렇다고해서 아휴~ 살았네~! 하고 그냥 앉아있으면 다시 망해요. 반등이 나와 준 것은 맞지만 자금이 들어 갈 곳은 따로 있기 때문이라해요. 요번 기회가 포트를 재정비 할 절호의 기회인데요. 그 중 2021년 주식시장에서 제일 화제가 되고 있는 반.도.체. 반도체 주식에 관심 있는 투자자라면 반드시 알고 있어야 하는 필수 원인가 있어요..  바로 필라델피아 반도체 지수에요.. 이는 미국 필라델피아 증권거래소에서 거래되는 16개의 대표적인 반도체 관련주(ex.엔비디아, 램리서치, 자일링스) 로 설정된 반도체 지수로, 국내외 반도체기업 주가의 나침반 역할을 하고 있어요..​

출처: kr.investing.com요즘 미국 대표적인 기술주지수인 나스닥은 3월 초대비 –3.82%가 하락하였으며, 기술주의 대표적인 반도체업황을 나타내는 필라델피아 반도체 지수는 같은 기간 –9.14%의 하락률을 나타냈어요.. 여러 원인이 있겠지만, 그 이유는 다음 두 가지로 판단되요.1) 10년물 국채 이자율 상승으로기업 할인율 증가​2) 할인율 증가로 인해기업가치 산정에서 목표주가의  감소,또 이에 따른 차익실현그러나 이상투자그룹 리서치팀은 차익매물 출현에 따른 과매도의 영향이 존재하고,  반도체 업황은 긍정적인 전제가 부정적인 전제보다 더 많기 때문 에, 단기조정에 따른 매수기회가 발견되고 있다고 판단했어요..​주요 이유

데니스 드부셰르출처: Bloomburg에버코어ISI의 데니스 드부셰르 연구원에 따르면 지난 주 기술주는 50일 이동평균선 밑으로 떨어졌고, 특히나 나스닥 지수 포함 종목 18.6%가 과매도 컨디션에요.. 혹은한 10년물 국채 이자율이 2%선이 되더라도 실질금이자율*은 마이나스(-)이기 떼문에 고성장, 고수익 기술기업의 실질적인 할인율은 낮어요..*실질이자율 = 명목이자율 – 인플레이션​

출처: 하루경제​반도체 산업, 앞으로는?반도체 산업에서 중요하게 볼 것은 반도체가 필요한 기업들의 수요와 반도체생산기업들의 공급량에요.. 즉, 수요가 공급보다 많다면, 반도체생산기업들은 투자를 증가시키므로, 이 기간 DRAM, NAND 등의 반도체 판매단가 올라가는 “반도체 슈퍼사이클”에 진입하게 되는 것이죠. (반도체 품귀에...‘인재 쟁탈전’도 뜨겁다_머니투데이)​

출처: 머니투데이지금 반도체 산업은 “반도체 슈퍼사이클”의 재도래를 위한 초입 단계라고 판단되요. 왜냐한다면, 과거 반도체 수요를 견인했던 PC, 삼성폰, 서버 이외에 요번 코로나19로 인한 언택트기술 발전과 5G 통신, 자율주행, AR/VR의 진보가 있었기 때문이라해요.즉, 사회는 4차 산업혁명 관련 최첨단시대로 가는 초기에 접어들었으며, 지금도 반도체의 수요가 공급보다 넓은 상황이지만, 앞으로도 수요 > 공급의 상황은 심화 될 것이고, 이는 당연히 반도체생산기업의 생산시설 투자를 심화시킬 수 밖에 없는 원인이 될 것으로 판단되요.​

​혹은한 이상투자그룹 리서치팀에서 현 시점이  “반도체 슈퍼사이클” 진입로라고 생각하는 이유에는 하나 이유가 더 존재해요.  기존에 우리가 알고 있던 클라우드 기술보다 엣지 기술의 이용빈도가 높아질 것으로 전망되기 때문인데요.5G 시대의 도래로 스마트팩토리, 자율주행, AR/VR등의 최첨단기술이 가능하게 되었죠? 5G는 빠른 internet 속도로, 빠른속도는 각종 센서와의 데이터 교환으로 무인자동화나 자율주행이 가능하게 해줍니다. 그러나, 기존 클라우드 기술력으로는 AI가 데이터처리를 할 때, 과부하리스크와 데이터 지연시간 급증 등의 문제가 생겨나게 되요.​

출처: 유진투자증권 한동희 리서치이에, 지금 새롭게 나타난 기술이 바로 엣지 컴퓨팅기술(Edge Computing)으로, 데이터분석 처리를 분담하고, 실시간으로 신호를 처리를 가능하게 기술​에요.. 이 기술에는 기존 반도체이용량보다 더 수 없이 많은 반도체가 이용되는데요..​엣지 컴퓨팅기술(Edge Computing)은 지금 고성장이 기대되는 전기차와 자율주행차에도 적용이 될 전망에요.. 앞서 언급한 것과 같이 5G는 전기차가 좀 더 효과적으로 자율주행이 가능하도록 만들 수 있는 기술이기 떼문에, 전기차시장 및 자율주행자동차의 시장이 확대될수록 엣지 컴퓨팅기술의 적목적는 높아질 것이고, 이에 따른 반도체 수요도 비례적으로 증가 될 가능성이 높다고 판단되요.​

​핵심 반도체 제품들의 전망반도체란 보통 메모리반도체, 비메모리 반도체를 말해요.​※ 메모리반도체 : DRAM과 같이 지식를 저장하는 역할을 수행하는 반도체※ 비메모리반도체 : 컴퓨터의 CPU처럼 연산의 역할을 수행하는 반도체요즘 삼성전자나 SK하이닉스를 얘기할 때 종종 들리는 반도체는 DRAM, NAND, 차용 반도체(시스템반도체)이죠? 이는 국내 반도체산업을 이해하기 위해 알아야하는 단어라고 판단되어, 지금부터 해당 제품들의 전망을 이야기하도록 하겠어요..■ DRAM(디램)​디램의 2분기 판매금액은 넓은폭의 상승이 기대되며, 3분기에도 상승이 지속될 것으로 판단되요. 주요 이유는 데이터센터 업체들의 클라우드 이전 수요가 서버 디램 금액의 상승을 자극하고, PC 디램 혹은한 수요처들의 재고 유지를 위한 수요가 존재하기 때문 에 디램금액 상승으로 반도체기업들의 실많지 않은 우호적에요..■ NAND(낸드플래시)지금 업황이 다소 부진한 낸드플래시는 디램과 비교해 업황 개선속도는 상대적으로 느린 특징을 갖고 있을 수 있다!. 그러나 공급량 증가로 약세였던 NAND의 금액이 2월말부터 반등하기 시작하였으며, 글로벌 주요 낸드플래시 업체들의 요즘 컨퍼런스콜을 참고한다면 완벽한 개선이 아니지만 바닥을 통과하고 개선세라는 언급이 들려옵니다.■ 시스템반도체(자동차용 반도체)우선 설명을 쉽게 하고자 자동차용 반도체라고 부르겠어요..시스템반도체인 자동차용 반도체에서 제일 중대한 제품은 MCU라는 마이크로 컨트롤 유닛이다. 이 MCU는 자동차에서 여러 시스템을 제어하는 ‘두뇌’역할을 수행하는 시스템반도체인데요. 앞으로 전기차 및 자율주행차의 발전과 판매 확대로 자동차용반도체의 수요는 더욱 증가할 것으로 전망되요.​(디램 KB_김동원 1page)(낸드플래시 하나대투_김경민 6page 마이크론)(시스템반도체_ 심화되는 車반도체 품귀현상...한국 완성차 업체도 안심할 상황 아냐 https://www.news1.kr/articles/?4223771) 뉴스원​투자전략지금, 전기차용 반도체 품귀현상이 심화되고 있다!!!!:). 이렇듯 품귀현상이 일어난 이유는 다음과 같어요..1) 일본 지진으로 인한자동차용 반도체 생산업체르네사스의 생산차질​2) 미국 텍사스 오스틴 한파로삼성전자 등 파운드리업체의생산 중단

철저한 분석 끝에 리서치팀은 지금 심화되고 있는 자동차용 반도체, 특히나 자동차에서 두뇌역할을 하는 MCU는 자동차 한 대에 80개에서 150개가 탑재되기 때문 에 품귀현상은 몇 달간 지속될 것으로 판단했어요.. 혹은한, TSMC나 삼성전자, NXP, 인피니온 등과같은 자동차용 반도체 기업들은 요번 자연재해로인한 자동차용 반도체 품귀현상을 활용해 단가 상승을 꾀하는 것으로 판단되요.​

​사실, 차용 반도체 MCU의 경우 두뇌역할을 하기 떼문에 고난이도의 안전성이 필요해 개발 난이도가 높으며, 수익성이 낮은 특징을 갖고 있을 수 있다!. 그러니 반도체 기업들은 차용 반도체의 낮은 경제성을 이유로 해당 반도체 생산을 다소 기피하는 경향이 있을 수 있다!.따라서 위에서도 언급드렸듯이, 차용반도체는 전기차, 자율주행차의 판매증가와 발전으로 수요가 증가할 수 밖에없는 산업​으로 지금 수익성이 낮은 문제점을 해결코자 자연재해 등을 이용해 단가상승을 이루고자하는 전략이라고 판단되요.실제로 지금, 대만의 TSMC는 차용 반도체 단가를 15% 올릴 것으로 예상되며, 르네사스는 10%~20%, NXP혹은한 유사한 수준으로 차용 반도체 단가를 올릴 것으로 보에요..

출처: 이데일리국내 정부 또한한 자동차용 반도체 품귀현상의 문제점을 파악하고 있으며, 10일 홍남기 경제부총리의 주재 회의에서 “자동차용 반도체 단기 수급 대응 및 산업역량 강화전략”을 확정, 자동차용 반도체, 부품의 자립화를 위해 내년까지 차세대 지능형 반도체 기술개발 사업 등에 약 2,047억원의 지원준비이 확정되었어요..​이에 이상투자그룹은 국내에서 자동차용 반도체 기술을 보유중인 삼성전자, 텔레칩스, 넥스트칩 중 자동차용 반도체 설계기술과, 반도체 품귀현상으로 수혜를 받을 수 있는 가능성을 보유한 텔레칩스(054450) 에 대한 분석 리서치를 진행해 보고자 해요.텔레칩스(054450)

차용 반도체 설계(팹리스) 전문 업체에요.. 차용 AVN, 셋톱박스 등에 적용되는 어플리케이션 프로세서 개발 및 판매를 진행 중이고, 매출 비중은 어플리케이션프로세서(AP) 90%, 모바일TV 수신칩 4%, 기타 6%에요.. 주요 납품처로는 현대차, 기아차 등이 있어요..투자 포인트​차용 반도체 수요 급증에 따른 최대 수혜 예상텔레칩스는 자동차에 들어가는 AP 를 주력으로 자동차용 반도체를 설계하는 팹리스(Fabless) 업체에요.. 요즘 글로벌 자동차용 반도체 부족 현상과 더불어 자동차의 디지털화 및 전기차 시장 확대로 수요가 증가한다면서 동사의 주력 제품이 자동차용 반도체 AP의 매출 급증이 예상되고 있어요..글로벌 차용 반도체 부족 현상의 이유로는 반도체 생산 업체들이 부가가치가 높은 모바일 및 서버향 반도체 생산에 집중한다면서 그동안 차용 반도체 생산을 줄인 영향으로 해석하고 있는데요..

자동차에 적용되는 어플리케이션은 AVN, 클러스터(계기판), HUD, 블랙박스 등으로 매출의 96%를 차지하고 있으며, 향후 현대 기아차의 수 없이 많은 모델에 탑재될 예정에요..​​ 올해에도 매출 증가에 따른 실적 개선 기대감​텔레칩스는 현대기아차 그룹의 5세대 플랫폼에 동사의 AP가 탑재되면서 넓은 폭의 실적 성장을 한 이후 지금까지 주요 고객사로 확보하고 있으며, 매출의 약 70%를 차지하고 있을 수 있다!. 향후 내연기관의 6 세대 플랫폼으로의 변경과 E-GMP 를 활용한 전기차 모델이 출시될수록 동사의 실많지 않은 넓은 폭으로 증가하게 될 것으로 예상되며, 디지털계기판 ADAS 디지털조정컨트롤러 매출 확대도 기대되고 있을 수 있다!.

지난해 코로나19 영향으로 실적 부문에서 감소세를 보이기도 했지만, 4분기부터 조금씩 회복세를 보이고 있으며, 1월부터 자동차 반도체 관련 매출 증가한다면서 요번해에도 실적 개선이 이루어질 것으로 전망하고 있을 수 있다!. 구체적으로 1분기 예상 실많지 않은 매출액 282억원으로 전년동기대비 28.2% 증가와 더불어 영업이익도 흑자 전환이 기대되고 있으며, 혹은한 2021년 매출액은 1,382억, 영업이익은 117억으로 사상 최대 실적이 예상되고 있을 수 있다!.​자동차용 반도체 수요가 급증하고 있는 가운데 지금 중저가 자동차들도 대다수 디저털 AVN 을 탑재해 출시중에 있을 수 있다!. 클러스터(계기판)의 경우 IHS 에 따르면 전세계 자동차에 채택률이 2020년 16.5%에서 2026년 34.1%로 높아질 것으로 전망되고 있으며, 기존 아날로그에서 디지털로 전환되면 어플리케이션마다 AP 신규 수요 생겨나게 될 것으로 예상되요.

​전기차 시장의 확대에 따라 AVN, 클러스터, HUD 등 대부분 어플리케이션이 디지털로 작동하기 때문 에 AP 탑재량 증가와 동시에 어플리케이션의 모듈화도 진행되고 있을 수 있다!. 이에 따라 텔레칩스도 글로벌 완성차 업체로의 시장 확대 예정이고, 글로벌 완성차 업체들의 차용 전장 제품 확대에 따른 어플리케이션 프로세서 수요 증가로 외형 성장이 기대되고 있을 수 있다!.​

​『 ADAS(첨단 운전자 지원 시스템) 』운전자가 편안하고 안전하게 운전할 수 있도록 지원하는 솔루션으로 운전자의 개입없이도 충돌을 막거나 차선 이탈을 방지하는 기능을 해요. 첨단운전자지원시스템의 종류에는 자동차자동항법장치에서부터 적응형 순향 제어장치, 차선이탈경보장치, 충돌예방장치, 운전자 졸음방지장치, 야간시야장치, 자동주차장치, 교통표지판인지장치, 경사로 주행제어장치, 전기차 주행 경고음장치에 이르기까지 다양해요. 이런 장치들의 고도화로 인해서 향후 자동차용 반도체의 수요 및 중요성이 커질 것으로 예상되고 있다!!!!:).​지금까지 반도체 투자 전략에 대해서 알아보았어요.. 지금에도 그리해 미래에도 날아갈 반도체! 무작정 따라 투자하시기 보다는 철저한 분석 이후 신중하게 투자하셔야 하는 타이밍에요..여의도 증권가 불났다!조정장에도 문제 없이 1억 만들기!

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